A noter : cet article est une réédition de novembre 2022 qui j’ai mis à jour. J’ai vécu tellement de choses la semaine dernière que je n’ai pas eu le temps de finir un article fou que je prépare pour toi et que du coup tu pourras lire la semaine prochaine !
En novembre 2022 tu ne le sais peut-être pas si tu regardes les cryptos de loin, mais on a vécu une crise majeure dans l’histoire du secteur.
Pour que tu te rendes bien compte, on pourrait comparer ça à la faillite des banques Goldman Sachs entraînant la crise financière de 2008.
Et on en a tiré des enseignements très important, alors retour ensemble sur cette folle semaine qui a impacté le marché des cryptos pendant plus d’un an !
La crise dont on parle là est celle de la faillite de FTX.
FTX c’est le site n°2 dans le monde pour acheter ses cryptos. C’est une entreprise centralisée (donc classique) mais qui fonctionne avec sa propre crypto le FTT. Ses clients en possèdent car cela leur permet de faire baisser les frais de transaction quand ils achètent sur la plateforme.
Le numéro 1 Binance avait été l’un des premiers investisseurs de FTX en 2019, il possède donc beaucoup de FTT.
FTX a été créée par Sam Bankman-Fried (SBF).
Je sais ça fait beaucoup d’acronymes.
- FTX : l’entreprise.
- FTT : la crypto de l’entreprise.
- SBF : le gars qui a créé l’entreprise, mais on l’appelera Sam pour simplifier.
1ers soupçons
Une semaine avant les faits le site Coindesk a rapporté qu’il y a 5M$ dans le bilan d’une entreprise qui s’appelle Alameda Research qui sont du FTT.
Sauf que cette seconde boite elle a aussi été créée par Sam. Et que ça voulait dire qu’il avait utilisé le FTT qui devait rester en réserve chez FTX pour sauver Alameda.
Ce qui entraînait donc une crise de liquidité chez FTX.
En fait, quand un site d’achat de crypto (un exchange) ne peut pas rembourser l’argent de tous les clients qui déposent sur la plateforme, c’est une crise de liquidité. C’est pour ça qu’ils doivent avoir une réserve d’argent de sécurité. Cette réserve, Sam au lieu de la garder il l’a utilisé pour sauver son autre boite Alameda.
1er tweet (dimanche)
Donc le dimanche 6/11 le patron de Binance, le numéro 1 en crypto, fait un tweet qui dit que suite à des révélations récentes il va vendre ses FTT.
Évidemment ça a fait peur à tout le monde et le FTT perd 30% de sa valeur. Tous les petits investisseurs ont commencés à vendre du FTT, et ca a fait chuter le cours de l’ensemble des cryptos !
Même le bitcoin qui était plutôt en croissance tombe à 18k$ (puis 16k$) !
Pour les clients de FTX ca devient vraiment une galère car FTX bloque les retraits, ils ne peuvent donc pas récupérer leurs fonds.
L’annonce d’achat (mardi)
Mardi (8/11) le marché crypto arrête de chuter quand le patron de Binance annonce qu’il va faire une offre de rachat de FTX pour sauver la boite et ses clients.
A ce moment ça pose un nouveau problème dans l’industrie qui est la sur-centralisation du secteur si le numéro 1 rachète le numéro 2. A eux deux ils représentent 1/4 de toutes les transactions cryptos dans le monde entier.
La rétractation (mercredi)
Entre temps Binance découvre que le manque de liquidité de FTX pour rembourser ses clients est de 8M$. Même Binance ne peut pas couvrir cette somme. Ils annulent leur offre d’achat.
Démission et dépôt de bilan (vendredi)
Le FTT que possède encore Binance valait 580M$ le samedi d’avant, il en vaut aujourd’hui 65M$.
Sam démissionne de son poste de PDG et l’entreprise dépose le bilan. A ce moment, on ne sait pas encore si les clients pourront revoir leur argent, mais il y a des chances qu’au moins une partie le puisse.
Voici l’état du FTT.
L’arnaque (samedi)
Moi à ce stade je croyais que ca allait se calmer, mais pas du tout !
Dans la nuit on découvre quoi ? Tous les comptes de FTX ont étés vidés. C’est le plus gros hack de l’histoire des cryptos, a priori +3Milliards de $. Les clients de FTX n’ont a priori aucune chance de revoir leur argent.
Dans la foulée Sam a pris un jet privé pour l’argentine. J’ai lu ensuite qu’il a été interrogé par la police aux Bahamas.
Et sur twitter tout le monde semble persuadé que c’est lui qui a vidé les caisses en partant.
Ma conclusion.
Alors déjà, ça saoule de voir que des grosses entreprises centralisées dans l’écosystème crypto reproduisent exactement les mêmes erreurs que les banques de la finance classique.
A la base c’est exactement pour éviter ça que l’écosystème crypto s’est créé.
Ca nous rappelle que du moment qu’on passe par un intermédiaire, on est soumis à un risque : celui de sa faillite ou de la malveillance.
En crypto on dit souvent “not your key, not your coin” ca veut dire que quand une plateforme peut t’empêcher d’accéder à tes fonds ben tu perds le pouvoir.