Le Crash du Luna !

Je t’avais écrit un article parfait. Et puis il y a eu ce crash des cryptos. Et bon j’ai pas du tout envie de te laisser seul face à ça donc je me suis dit que le mieux à faire c’était de retrousser mes manches et t’écrire à ce sujet.

Alors on commence par le début.

⎪🫣⎪ Quelle est l’étendue des dégâts ?

La situation, c’est un marché baissier depuis plusieurs semaines consécutives.

Tu as pu le voir si tu me lis depuis quelque temps : chaque semaine je partage l’état du marché et grosso modo :

• Si la carte de la semaine est verte c’est que les prix montent.
• Si elle est rouge c’est qu’ils descendent.

Jusque là c’est simple.

La carte c’est à un instant T, mais pour mieux comprendre le marché on essaie de dégager des tendances. Et pour ça on veut savoir pendant combien de temps d’affiler c’est rouge ou vert.

• Si on alterne avec majoritairement du vert : on est dans un marché haussier.
• Si elle est plutôt rouge c’est un marché baissier.

Oui c’est important ! Parce que dans un marché haussier les gens font confiance donc une chute n’est pas très grave. Mais dans un marché baissier.. En général une chute en entraine une autre, car les gens ont peur…

Et là ça fait 7 semaines d’affilées il me semble qu’on a pas eu de vert.

Donc on est en phase installé de ce qu’on appelle le Bear Market.

Dans cette phase-là, c’est notamment plus difficile d’enrayer une chute des prix, car les investisseurs (nous) ont moins envie d’investir.

Pour que tu te rendes compte, aujourd’hui le Bitcoin est à 30k$ alors qu’en novembre dernier il avoisinait les 70k$ ! Il n’était pas descendu aussi bas depuis janvier 2021. Mais ce n’est pas grave encore une fois, le bitcoin fait toujours ça ! Ce sont des cycles. Et sur 10 ans, le bitcoin est toujours l’actif le plus rémunérateur de tous.

Mais j’imagine que tu te de demandes ce qui nous a amenés au crash de cette semaine ?

Une succession d’évènement que je vais me faire un plaisir de t’expliquer :

⎪🤷‍♀️⎪ Heuuu, il s’est passé quoi au fait ?

Du côté du Bitcoin.

Déjà aux États unis cette semaine, ils ont communiqué sur l’inflation du pays à 8%. Ce qui est énoooorme. Du coup la banque centrale américaine a décidé d’augmenter les taux d’intérêt pour lutter contre cette inflation.

Ça a un impact sur le prix du Bitcoin.

Et par-dessus ça, il y a des gens (des gens bêtes), qui utilisent un mécanisme financier qui s’appelle l’Effet de Levier.

• Disons que tu veux investir sur le bitcoin.
• Tu mets 1.000€ de ta poche.
• Le broker (le site pour acheter tes cryptos) rajoute x10 ou x100 sur ton investissement.

Si la crypto monte, tu peux faire de gros gains avec un investissement de départ assez faible.

Mais si le bitcoin baisse, à la seconde où tes 1.000€ sont perdus : ton investissement est revendu automatiquement pour que le broker n’ait pas perdu son argent.

Pas de négo possible en mode : non, mais dans 2 jours il va remonter !

Tu vois ou je veux en venir ?

Recette d’un fiasco :

• Un marché baissier.
• Un événement extérieur qui engendre une baisse.
• Tous les effets de levier sont vendus automatiquement.
• Il y a plus de vente : donc le prix baisse encore plus.
• Les gens prennent peur et vendent dans la panique.
• Le prix baisse encore plus.

Etc.

Donc du côté du bitcoin c’est juste ça. Mais pour une fois, ce n’est pas le bitcoin qui est le seul coupable de la chute globale des cryptos.

Le Luna & UST gate.

Ça fait plusieurs mois qu’un écosystème crypto a vraiment le vent en poupe. Genre reine de promo !

C’est l’écosystème Terra qui possède deux cryptos : le Luna et son stablecoin le UST.

(C’est important pour la suite !)

L’UST c’est retrouvé être le 3e plus gros Stablecoin (une crypto dont le prix ne varie pas) dans le monde et le Luna dans le top 10 des cryptos. Bref un vrai conte de fées.

Après je ne veux pas te spoiler la fin de l’histoire, mais le Luna qui était aux environs de 100$ s’est retrouvé à 0,00003$ :

Et l’UST qui était censé être toujours égal à 1$ s’est retrouvé à 0.1$…

Bon ça c’est dit, mais alors comment ? Car ce n’était pas un projet foireux à la base !

Le lien entre ces deux cryptos.

Un stablecoin c’est une crypto qui est stable. Son prix ne varie pas et pour ça on va l’indexer sur le prix du $ par exemple.

Donc 1 stablecoin = 1$

Et pour maintenir ce prix, il y a deux mécanismes :

• Le 1 pour 1 :

C’est le cas des stablecoin comme l’USDC et l’USDT. En fait pour dire qu’un jeton sera toujours égal à un dollar ce qu’ils font c’est qu’ils ont un genre de coffre et pour chaque jeton qui existe, ils possèdent réellement un dollar.

On appelle ça une réserve. C’est simple.

• L’algorithme :

Alors là il faut deux cryptos. Le stablecoin, (ici l’UST) et une crypto soeur (ici le Luna). Il y a un algorithme qui va en quelque sorte relier les deux cryptos et utiliser le Luna pour maintenir la stabilité de l’UST.

Bon je t’explique pas ce truc en détail, car c’est un peu complexe, mais en gros :

• Quand tu crées un UST il faut détruire pour 1$ de Luna.
• Si tu détruis un UST tu obtiens l’équivalent en Luna.

C’est un peu comme un jeu d’équilibriste pour rester toujours au centre de sa corde.

Ce truc, ça marche bien tant que tout monte. Mais comme je te l’ai dit en début d’article, là ça fait quelques semaines qu’on baisse au contraire.

Et suite à la chute du Bitcoin, le Luna commence à chuter.

Et à ce miment il y a une attaque qui est orchestrée pour faire tomber la crypto : ils ont détruit de l’UST pour récupérer l’équivalent en Luna et le revendre immédiatement.

Ça a entrainé la machine infernale de la baisse du Luna et permis de faire perdre à l’UST son rapport 1 UST = 1$

Ils ont détruit pour 350M de $ d’UST pour réussir à le faire passer sous 1$ à 0.97$.

Tu te dis que ce n’est pas grand-chose probablement ?

La solution, ça aurait été d’utiliser les réserves de bitcoin qu’ils ont en backup pour racheter de très grandes quantités d’UST afin de faire remonter son prix à 1$.

Sauf que rappelle-toi… Le prix du bitcoin a bien chuté dernièrement donc leurs 2 Milliards de dollars de bitcoins ils avaient perdu 15% de leur valeur.

Alors ça n’a pas suffi.

Et là c’est la panique qui s’empare du marché et tout le monde vend son Luna et son UST ce qui amène le cours à 0 pour les deux cryptos…

Ce qu’on peut en tirer.

J’ai du mal à me rendre compte quel sera l’impact sur le marché, mais tout l’écosystème crypto repose sur les systèmes des Stablecoins et l’UST était une vraie innovation.

Moi j’étais assez peu exposée (c’est comme ça qu’on dit si on a beaucoup investi ou pas en proportion de son investissement global) je devais avoir au moins 500€ de Luna qui ont disparu et 5k d’UST que j’ai revendus quand il me restait 3.8k. Au moment où j’ai pensé qu’ils n’arriveraient plus à sauver le truc.

Ce que ça nous dit aussi c’est que c’est bien beau d’investir dans les plus grosses cryptos, même là il y a un risque et si tu étais parti en vacances pendant 15 jours, ben tu l’avais dans l’os.

Pour le reste des chutes je ne suis absolument pas inquiète, j’ai même réinvesti quelques milliers en bitcoin et éther puisqu’ils sont bien moins chers en ce moment.

Pour éviter ce genre de choses il faut quand même se noter de suivre un peu l’actualité et d’être réactifs…

Parce qu’en 3 jours c’était plié pour ces deux cryptos et je ne vois pas comment elles pourraient s’en remettre.