Crypto : un moteur à 2 pistons paré pour les tempêtes

Ces dernières semaines, c’est le grand huit sur le marché crypto. Un jour, Bitcoin repasse les 90 000 $, le lendemain, il replonge. Les altcoins souffrent, les investisseurs s’agitent… et certains commencent déjà à annoncer la fin du bull run.

Sauf que non.

Ce que tu vois en ce moment, c’est une tempête sur le marché financier de la crypto, pas un retournement de cycle. Et surtout, ça n’a rien à voir avec l’évolution technologique, qui, elle, ne s’arrête jamais.

C’est là que beaucoup font une erreur fatale : ils regardent les prix et pensent que tout est foutu.

C’est comme regarder ton poids sur la balance et voir que tu as pris 10 kg. Panique totale. Tu te dis que c’est la fin, que tu as tout gâché. Mais tu n’as regardé qu’un seul indicateur.

Si tu prends un peu de recul, plusieurs scénarios sont possibles :

• Tu pourrais être foutu… (bon, même si 10 kg, ce n’est pas dramatique non plus).

• Ou alors, tu te regardes dans le miroir et… surprise : t’es enceinte de 6 mois. Dans ce cas, ce n’est pas une mauvaise nouvelle, juste une évolution naturelle.

• Ou encore, tu t’es mis au sport intensif et tout ce poids, c’est du muscle. En réalité, tu es plus en forme que jamais.

La crypto, c’est pareil. Si tu regardes juste les prix, tu peux croire que tout est fini. Mais en fait, il y a deux marchés distincts qui coexistent :

• Un marché financier ultra volatil, influencé par la politique monétaire, la bourse et l’économie mondiale.

• Un marché technologique, qui avance quoi qu’il arrive, avec de nouvelles innovations et une adoption croissante.

Aujourd’hui, on va voir ce qui fait peur aux investisseurs à court terme, mais surtout pourquoi tout indique que le bull run est toujours en cours.

Allez, on décortique tout ça.

Ce que la plupart des gens ignorent…

Le marché crypto repose sur DEUX moteurs parallèles.

Si aujourd’hui les prix baissent et que tout semble incertain, c’est parce que tout le monde regarde uniquement le marché financier. Et c’est une erreur.

En réalité, le marché crypto est une machine à deux vitesses :

• Le marché financier : ultra volatil et réactif aux événements économiques et politiques.

• Le marché technologique : en croissance constante, c’est lui qui détermine la valeur réelle des cryptos sur le long terme.

Le problème, c’est que la plupart des investisseurs se focalisent uniquement sur le premier.

1. Le marché financier : Un cycle ultra volatile

Ce marché fonctionne en partie comme les marchés boursiers traditionnels : il réagit aux nouvelles économiques, aux politiques monétaires, aux décisions des régulateurs et à l’appétit des investisseurs pour le risque.

Quand l’économie va bien, les investisseurs prennent des risques et la crypto monte.
Quand l’économie est incertaine, les investisseurs deviennent frileux et vendent leurs actifs volatils, y compris la crypto.

C’est pour ça que les cryptos peuvent s’effondrer brutalement sur quelques semaines, même si leurs fondamentaux restent solides.

Actuellement, ce marché est en pause car :

• Trump est de retour et il nous joue franchement des mauvais tours.

Le marché n’aime pas l’incertitude. Et pour l’instant, Trump fait des sorties internationales à tord et à travers alors qu’on attendait de lui un fort soutient. Donc pour l’instant, on ne sait pas encore quel sera le vrai cadre légal sous Trump.

Ce qu’il faut suivre :
 Les décisions de la SEC sous la nouvelle administration.
 Les projets de loi des Républicains sur la régulation crypto.
 L’impact sur les ETF Bitcoin et Ethereum.

• Le S&P 500 et le Nasdaq baissent, ce qui freine les investissements en actifs risqués (en crypto quoi).

La crypto n’évolue plus dans un vide. Elle est de plus en plus liée aux marchés traditionnels, notamment au indices boursiers du S&P 500 et Nasdaq.

Sauf que :

Le S&P 500 a chuté de 6 % en trois semaines après des résultats mitigés des grandes entreprises tech. Le Nasdaq est en baisse, notamment à cause de prises de bénéfices massives sur l’IA. Et les investisseurs réduisent leur exposition aux actifs risqués, et la crypto est en première ligne.

Pourquoi ça bloque ?
Les hedge funds et les institutionnels (les fonds d’investissements et les Etats) prennent moins de risques quand la bourse est instable. Ils réduisent leurs positions en Bitcoin et en altcoins pour limiter leur exposition globale.

Mais attention !
Historiquement, les corrections boursières sont temporaires et le Bitcoin finit toujours par reprendre le dessus.

Ce qu’il faut suivre :
 L’évolution du S&P 500 et du Nasdaq → si ça repart, la crypto suivra vite.
 Les flux des hedge funds vers les ETF Bitcoin → s’ils continuent d’acheter, c’est un signal bullish.

• La Fed hésite à baisser ses taux d’intérêt, créant de l’incertitude sur la liquidité du marché.

Depuis 2022, la Réserve fédérale américaine joue un rôle central dans les fluctuations du marché crypto. Pourquoi ? Parce que le Bitcoin est devenu un actif macroéconomique.

Ce qui se passe en ce moment :
L’inflation aux États-Unis est encore à 3,1 %, alors que la Fed vise 2 %.
Jerome Powell hésite à baisser les taux d’intérêt, et les marchés s’impatientent.
Si les taux restent hauts plus longtemps, il y aura moins de liquidité → donc moins d’achats massifs de Bitcoin par les institutionnels.

Pourquoi c’est clé ?
Si la Fed baisse les taux plus tôt → énorme afflux de liquidités vers la crypto.
Si elle attend trop → le marché risque de rester sous pression pendant encore quelques temps.

A surveiller :
 Prochaine réunion de la Fed.
 Nouveaux chiffres de l’inflation US chaque mois.
 Décisions du Trésor américain sur la régulation des stablecoins.

 Ce que tu dois retenir :

Les marchés sont en pause à cause de l’incertitude sur Trump, la correction boursière et la Fed. Mais aucune de ces raisons ne remet en question les fondamentaux du marché crypto. Donc dès que ces incertitudes se lèveront, le marché repartira.

Le marché financier n’est pas stable. Il va toujours connaître des phases de panique et d’euphorie. Mais ces cycles courts ne définissent pas la valeur réelle de la crypto (et donc de l’argent que tu peux gagner en investissant intelligemment dessus).

Passons maintenant à ce qui compte vraiment : l’innovation blockchain et pourquoi c’est ça qui va déterminer la suite.

2. Le marché technologique : L’indicateur le plus important

Là où les médias et les investisseurs courts-termistes se trompent, c’est qu’ils oublient que la vraie valeur de la crypto repose sur sa technologie.

Tant que le marché technologique continue d’évoluer, le marché financier finit toujours par repartir.

Pourquoi ?
Parce que les cryptos ne sont pas juste des « actifs spéculatifs ». Elles sont des infrastructures qui transforment la finance, l’économie, et la façon dont les entreprises fonctionnent.

Si l’innovation blockchain s’essoufflait, alors oui, on pourrait s’inquiéter.
Mais en réalité, elle progresse plus vite que jamais.

Donc ce qui compte vraiment, c’est ça :

• Le bitcoin qui est adopté par des banques et des États.

Les banques traditionnelles s’ouvrent au Bitcoin et aux actifs numériques.
→ La Deutsche Bank propose désormais du custody de Bitcoin pour ses clients institutionnels.
→ HSBC et CitiBank testent des services de trading crypto.

• Ethereum et Solana qui gagnent des millions d’utilisateurs.

Ethereum a activé Dencun : des frais ultra réduits.
→ Cette mise à jour a divisé par 5 à 10 les coûts de transactions sur le réseau.
→ Résultat : une explosion du nombre d’utilisateurs et d’applications.

Solana explose en adoption malgré sa volatilité.
→ Solana est maintenant l’écosystème crypto avec le plus grand nombre de transactions journalières.
→ Les institutions et les startups Web3 choisissent de plus en plus Solana grâce à sa rapidité et ses frais réduits.

Bitcoin devient plus qu’une réserve de valeur avec les smart contracts.
→ Taproot Assets permet maintenant de créer des stablecoins et des tokens directement sur Bitcoin.
→ Cela fait de Bitcoin une véritable plateforme programmable.

• Visa, Mastercard et Google Cloud qui utilisent de plus en plus la blockchain.

→ Des transactions en USDC et USDT sont maintenant possibles directement via les cartes Visa et Mastercard.
→ Les banques commencent à tester les paiements blockchain pour les transferts internationaux.

Google Cloud et Amazon Web Services lancent de nouveaux services blockchain.
→ Google Cloud propose maintenant des solutions dédiées aux smart contracts et aux nœuds Ethereum.
→ AWS a ajouté des services Web3 intégrés pour les entreprises.

• Les stablecoins qui remplacent les banques traditionnelles dans certaines régions du monde.

→ En Argentine, 40 % des paiements crypto se font en USDT à cause de l’hyperinflation (+200 % par an).

→ Au Nigeria, plus de 60 % des transactions crypto sont en stablecoins pour contourner les restrictions bancaires.

→ Au Liban, l’USDT est devenu une alternative aux banques, avec une adoption massive via WhatsApp et Telegram. Les stablecoins permettent de stocker de la valeur, d’échapper aux contrôles gouvernementaux et de faciliter les transactions internationales.

 Ce que tu dois retenir :
Le marché financier peut paniquer pendant des semaines ou des mois, mais tant que l’innovation continue et que les usages de la technologie se développent, le marché repartira toujours.

Autrement dit :

• Si le marché financier baisse et que le marché technologique ralentit → là, il faut s’inquiéter.

• Si le marché financier baisse mais que le marché technologique explose → c’est une opportunité.

Et aujourd’hui, on est dans le deuxième cas.

Les entreprises, les banques et les investisseurs continuent d’adopter la crypto.
– Les blockchains évoluent et deviennent plus performantes que jamais.
– L’innovation Web3 ne ralentit pas, même avec des corrections de marché.

Pourquoi c’est stressant, mais normal

Je sais que voir des -15 %, -20 % sur son portefeuille peut donner envie de tout vendre. C’est humain.

Mais si tu regardes l’histoire, chaque correction dans un bull run a été suivie par une explosion des prix.

C’est le moment de prendre du recul.